Inflação vs Estagflação
O que você verá:
Diferenças entre Inflação e Estagflação
Básicos da Inflação
Básicos da Estagflação
Deflação vs Desinflação vs Hiperinflação
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Depois de muitos anos escondido nos países desenvolvidos, depois da pandemia, o tema inflação voltou ao radar, você, com certeza, já ouviu falar sobre esse tema. Além da inflação e da deflação (seu oposto), também possuímos palavras menos conhecidas, como hiperinflação – como o que acontece na Venezuela – e a estagflação.
E é justamente sobre essas diferenças que iremos abordar nesse texto.
Diferenças entre Inflação e Estagflação
As diferenças entre inflação e estagflação são sutis, mas importantes. A inflação é o aumento geral nos preços de bens e serviços em uma economia ao longo do tempo. A inflação baixa e constante tem sido historicamente associada a baixa taxa de desemprego, taxas de juros saudáveis e um ambiente misto para títulos de investimento.
Para entender os fatores básicos da inflação, também é importante conhecer algumas de suas causas, quem ela afeta e por quanto tempo dura.
Causas da inflação: A causa geral da inflação é a demanda por bens e serviços exceder a oferta. A inflação também ocorrerá quando a oferta de dinheiro cresce mais rapidamente que o PIB. As causas recentes foram uma combinação de interrupções nas cadeias de suprimentos e maior demanda de consumidores após a pandemia de Covid-19. Um aumento no preço do petróleo após a invasão russa da Ucrânia em 2022 acentuou a inflação já elevada.
Quem são impactados pela inflação: Aqueles que são mais negativamente impactados pela inflação são indivíduos de baixa renda, dada a menor disponibilidade de renda. Além disso, para as pessoas que investem, um aumento na inflação eleva a expectativa de juros, resultando em marcações negativas em títulos pré-fixados e prováveis quedas no mercado de ações.
Quanto tempo dura o período de inflação: A inflação, em algum grau, é quase um fenômeno sempre presente na maioria das economias globais, sendo saudável um nível controlado de inflação.
Os dois principais tipos de inflação são:
Inflação puxada pela demanda: ocorre quando a demanda agregada por bens ou serviços aumenta, mas a oferta permanece a mesma, resultando em preços sendo “puxados” para cima.
Inflação empurrada pelo custo: ocorre quando há um aumento nos custos de produção e as empresas produtoras respondem com um aumento nos preços que cobram aos consumidores, “empurrando” os preços para cima.
Os riscos, ou os efeitos negativos potenciais, da inflação são:
Erosão do poder de compra: A inflação causa uma diminuição no valor real do dinheiro ao longo do tempo, significando que custa cada vez mais para comprar o mesmo produto ou serviço.
Juros mais altos: Para combater a inflação, o banco central aumenta os juros, o que se traduz em taxas mais elevadas de despesas financeiras, como juros do cartão de crédito.
Preços de títulos caindo: Taxas de juros e preços de títulos geralmente têm uma relação inversa, significando que os preços para os títulos existentes caem conforme as taxas aumentam.
Mais inflação: Se não for contida, a inflação pode levar a mais gastos por parte dos consumidores e mais investimentos por parte das empresas que desejam transferir seu dinheiro para capital real agora, em vez de esperar por preços mais elevados mais tarde.
Já a estagflação é um período de inflação elevada, alta taxa de desemprego e economia estagnada. O ambiente de investimento durante a estagflação tem sido historicamente negativo, pois os preços mais elevados de insumos combinados com vendas mais baixas geralmente resultam em lucros por ação mais baixos para as corporações.
Causas da estagflação: A inflação em ascensão geralmente é acompanhada por uma política monetária mais agressiva do banco central (taxas de juros em alta), o que tende a desacelerar, ou “estagnar”, a economia.
Quem a estagflação afeta: Durante períodos de estagflação, há um risco aumentado de funcionários perderem seus empregos (desemprego crescente), bem como salários mais baixos, o que pode erodir a confiança dos consumidores. As empresas podem sofrer com preços de insumos mais elevados e vendas mais baixas, o que também pode reduzir as margens de lucro e pressionar as cotações de ações, afetando os investidores.
Quanto tempo dura a estagflação: Em um exemplo extremo, a estagflação esteve presente em múltiplas economias de 1973 a 1982.
Os riscos, ou os efeitos negativos potenciais, da estagflação são:
Erosão do poder de compra: A presença de inflação durante a estagflação reduz o valor real do dinheiro devido ao aumento dos preços de bens e serviços.
Taxas de juros em alta: Já que o banco central geralmente combate à inflação durante períodos de estagflação, ele faz isso com taxas de juros mais altas. Taxas mais altas podem impactar negativamente os consumidores com saldos de dívida, pressionando ainda mais a economia.
Lucros corporativos menores: A combinação de preços de entrada mais altos e vendas menores reduz os lucros corporativos, o que também pode prejudicar os preços das ações.
Desemprego mais elevado: Para proteger a linha de fundo de lucro, as empresas podem reduzir os custos de mão de obra cortando empregados.
Deflação vs. Desinflação vs. Hiperinflação
Inflação: O aumento geral nos preços de bens e serviços ao longo do tempo. A inflação reduz o poder de compra. Pode ser acompanhada por taxas de juros em alta se os bancos centrais quiserem desacelerar a economia.
Deflação: O oposto da inflação, a deflação é a diminuição geral nos preços de bens e serviços ao longo do tempo, geralmente causada por redução na oferta de dinheiro ou disponibilidade de crédito.
Desinflação: Não deve ser confundido com deflação, desinflação é uma diminuição na taxa de inflação, onde a inflação aumenta em um ritmo mais lento.
Estagflação: Ocorre quando uma economia estagnada é combinada com um ambiente inflacionário. A estagflação é geralmente acompanhada por aumento nos preços de bens e serviços, taxas de juros em alta e desemprego mais elevado.
Hiperinflação: Um ambiente extremo de inflação, hiperinflação pode ser acompanhado por preços elevados para bens e serviços e desvalorização excessiva da moeda.